El Banco de prueba de la vinculación de 投贷 cómo-ekdv-273

La vinculación de la 投贷 cómo tratar el Banco Financiero de observación e Sina (sinaeguancha micro carta pública número: columnista 李庚南 dice "un centavo de derrotas un héroe", esto es, probablemente, la puesta en marcha de la vergüenza se enfrenta a numerosas empresas de tecnología.En cierta medida, de la financiación de la creación de empresas de tecnología en general es difícil que las pequeñas empresas y las microempresas.Y 投贷 vinculación debe escoger dentro de la autonomía por parte de las instituciones financieras.Los préstamos bancarios, como dice el refrán, "un centavo de derrotas un héroe", esto es, probablemente, la puesta en marcha de la vergüenza se enfrenta a numerosas empresas de tecnología.En la Ciencia y la tecnología para la creación de empresas, ni de los registros de crédito hipotecario, ni creíble, camino en el mercado de financiación destinado a lo lejos, siempre tan elevado el umbral de endeudamiento bancario, mientras que "la mirada más que esperar la suerte.En cierta medida, de la financiación de la creación de empresas de tecnología en general es difícil que las pequeñas empresas y las microempresas.Por lo tanto, la cuestión de la financiación de las pequeñas y medianas empresas de tecnología cada vez más alto de atención.Desde 49, el pelo en el 2014 para acelerar el desarrollo de la Ciencia y la tecnología, servicios varios dictámenes propone por primera vez a "explorar" el modelo de financiación con 投贷 desde la combinación de problemas frecuentes de alto nivel 投贷.El 3 de febrero, el Primer Ministro Li Keqiang presidí la reunión del Consejo Permanente, el despliegue y la gestión de un desarrollo de base espacial, señaló que "la elección de instituciones financieras para la financiación de los servicios de vinculación 投贷 piloto".¿Entonces, cómo elegir el piloto de instituciones financieras?¿Cuáles son las instituciones financieras tienen la capacidad para llevar a cabo la financiación de servicios de vinculación 投贷?Creo que aquí el llamado mecanismo de selección, "piloto de arriba abajo en importancia del que no es el habitual", pero se debe hacer es seleccionar la autonomía por parte de las instituciones financieras.No cabe duda de que, en el Fondo Nacional de innovación estratégica, "la demanda de innovación empresarial, la innovación y la innovación de Clarín" impulsará la creciente demanda de servicios asociados a la financiación, también cada vez más.Será ante el desarrollo de la situación de los bancos para mostrar una atractiva de "océano azul".Pero también es un ser lleno de "arrecife", "océano azul", a los hábitos de los servicios tradicionales de las instituciones financieras en el ámbito ecológico, para entrar en el mismo, tengo que sopesar cuidadosamente preparado o no.De alto crecimiento y de alto riesgo a las empresas de tecnología, de modo que los bancos tradicionales no se basa en la idea tradicional de crédito con garantía hipotecaria desde siempre a la tecnología financiera de este océano Azul son "pacientes".¿Cómo así?Por un lado, la Ciencia y la tecnología – especialmente la creación de empresas de base tecnológica, que pertenece a la luz de la falta de eficacia de los activos, los activos respaldados por hipotecas, incluso con los activos intangibles, como las patentes, pero en la evaluación, circulación, transferencia, siguen enfrentándose a limitaciones de infraestructura relacionadas con el cuerpo, sino también el valor de patentes que ahora depende de la innovación de las empresas de éxito este es, sin duda, que los bancos "desnudo" en gran riesgo; por otro lado, la creación de empresas de tecnología en el registro de la información de los bancos son "blanco", los bancos se enfrentan a la asimetría de la información, pero la información no es relativamente nuevo, para compensar estas tablas cortas, el umbral de crédito de un banco a las empresas alcanzar inherente. Los bancos tienden a dar más préstamos más general de investigación de la empresa de análisis de costes."La destrucción es más triste", y pagar el coste, en comparación con el enorme riesgo de tecnología de las empresas, de los bancos para obtener préstamos de ingresos y las empresas en general no es incluso menor.¿"Con esto no 钱操 vender harina de corazón blanco" vender?Es evidente que, según la lógica de un modelo de comercialización y de crédito, los bancos tradicionales no son felices, pero también no es un tipo de préstamo a las empresas, en especial de tipo tecnológico.Pero la estrategia de desarrollo a largo plazo de pie en la altura de la estación de cultivo, en su base de clientes fieles, desde el punto de vista esta es una película que la banca no puede olvidar "océano azul"."Bienvenido, abandonar o renunciar" Esto es la banca tradicional frente a la maraña de empresas de innovación, y el modo de conexión 投贷 es sin duda útil explorar romper este silencio.¿Qué es 投贷 vinculación?Simple, es decir, el Banco de inversión en "Capital + créditos" de modo que la empresa, de modo que el efecto de la formación de la vinculación entre la financiación de la inversión de capital y el Banco de crédito.De este modo, no sólo la de los beneficios y riesgos de los bancos, para traer las empresas tradicionales de apoyo a las empresas para que los bancos no coinciden, también en el apoyo a las empresas en el proceso de crecimiento de las empresas podría compartir ganancias y aumentar sus beneficios.En la práctica, de modo 投贷 específicas de vinculación y participación por parte de los bancos de diferentes formas anormales, se divide en tres modelos: un modelo de bancos y organismos de cooperación es pe.A través de un banco y PE PE sobre cooperación en la empresa, la evaluación y la inversión en infraestructura, a través de pe, de capital y préstamos a las empresas de acuerdo a la realización de acciones de intercambio, vinculación con los bancos acreedores.Concretamente, el modo de selección de la Unión 投贷 también incluye el préstamo.投贷 de la Unión es el Banco de crédito de inversión de capital sigue pe determinada proporción de apoyar a las empresas, la opción es de los bancos en los préstamos, cuando firmó un acuerdo de préstamo y de las empresas, de acuerdo a la opción de convertir la proporción correspondiente a préstamos de capital de precios, clientes o accionistas a través de una oferta pública inicial en cuenta después de que la prima de riesgo, de vender sus participaciones por pe parte de las acciones, de conformidad con el acuerdo con el Banco de intercambio en la proporción inicial.La segunda es la vinculación de grupo modelo 投贷 dentro del Banco.Es decir, en el Fondo de la gestión global de los bancos comerciales, bancos de inversión directa en el extranjero a través de la creación de instituciones, el establecimiento de las instituciones de inversión de capital de inversión en la gestión de la empresa, a cuenta de la vinculación de los programas de 投贷 sobre las empresas en el Grupo.O a través de la creación de una empresa de inversión directa de capital para "acciones de vinculación empresarial 投贷 + deudas".Es el modelo de tres préstamos a instituciones de inversión de riesgo.Es decir, el Banco de inversión directamente a la Agencia Especial de riesgo para la concesión de préstamos de los clientes objetivo, lograr la financiación indirecta de los programas de apoyo a las empresas.De cualquier modo, 投贷 vinculación comercial al Banco tradicional implica retos, significa que la innovación.Si no hay un cambio fundamental en el concepto de gestión de crédito, si en el mecanismo y el modelo de gestión de crédito no hay innovación y avance a través de los bancos comerciales a modo de un tipo de empresa 投贷 vinculación en este "océano azul", en la capacidad de asumir riesgos, aspectos de negocio sostenible será un problema.El deseo de porcelana en vivo, necesita tener el diamante.Para los bancos tradicionales, a través de un modelo de intervención 投贷 vinculación de las empresas, compartir la financiación de la Ciencia y la tecnología "sopa", "debe forjar su propio diamante".En primer lugar, el concepto de crédito necesita innovación.Es la clave para cambiar el concepto tradicional, la dependencia excesiva de crédito con garantía hipotecaria colateral, el primer reembolso a fuentes de regresión múltiple.Este debe promover el bien de la gestión de crédito, aumentar la profundidad de la información a los clientes, no sólo para comprender la situación real de Negocios de clientes, aprovechar el flujo de la información de los clientes, el flujo de capitales y la logística, para juzgar y analizar las perspectivas de desarrollo futuro cliente, es algo especialmente importante para los bancos en la innovación de las empresas.En realidad, la realidad ha sido una buena oportunidad para el cambio.En los últimos años, el valor de los activos representados por bienes inmuebles se hace rápido, en bienes raíces como la cancelación de la garantía de los préstamos de riesgo importante, y nunca con la clase de garantía de préstamos de garantía de crédito, siendo que muchos de los bancos en la "cadena de garantía de la ciénaga, difícil de sacar.Ha sido la realidad cruelmente desgarrado la idea tradicional de crédito bancario depende de la garantía de la hipoteca a largo plazo en el sector bancario, además de dolor de reflexión el concepto de innovación no tiene salida.En segundo lugar, la necesidad de reconstruir el concepto de riesgo.La clave es la gestión de riesgos de origen – – a los bancos a riesgo de regresión, como contenido básico de operación, de un sabor a evitar riesgos de riesgos identificación de riesgos, la comprensión, la transformación de la gestión de riesgos.El Banco es, en esencia, la gestión del riesgo, es el riesgo de "comprar" y "vender" el logro de los objetivos de gestión propia.Por lo tanto, la gestión de riesgos no sólo los requisitos para su propia seguridad, sino también para la rentabilidad de los bancos, la lógica básica de ingresos es la cobertura de riesgos para lograr el crecimiento de los beneficios.El concepto de riesgo es la premisa de la banca tradicional en un campo.Este punto también se prueba directa de la gestión de los bancos, de la vista y la sabiduría de los accionistas de capa y de la necesidad de los bancos miembros de la Junta, los accionistas de capa puede establecer el desarrollo científico, la evaluación científica de la situación, de acuerdo con los cambios en la situación de ajustar sus Objetivos de negocio, el cambio de mentalidad en los beneficios, exceso de riesgo demasiado evasiva.En tercer lugar, el mecanismo de examen de la necesidad de la reforma.Las empresas de servicios financieros de ampliar el espacio para la gestión de los bancos, no sólo la necesidad de cambio de ideas, conceptos, procesos de reinventar el negocio, el mecanismo de evaluación de la motivación intrínseca más, el establecimiento de mecanismos de evaluación ayuda a estimular el entusiasmo de excitación por la comercialización de las líneas de base y los empleados de un negocio.Esta es la premisa de aplicar la estrategia de desarrollo del Banco.La clave es de alto rendimiento basado en el modelo de innovación de las empresas de alto riesgo, así como la vinculación de las 投贷 puede traer la exploración, evaluación de las diferencias en el establecimiento de incentivos adecuados para mejorar la tolerancia al riesgo, que es razonable, la claridad, la diligencia puede operar de exención de responsabilidad.Por supuesto, los bancos el proceso de vinculación de la Ciencia y la tecnología en la exploración 投贷 patrón de servicios financieros ", además de que para las empresas de la forja de un diamante", también la necesidad de regular el sistema de supervisión relacionados con la innovación.Aunque el dictamen del Consejo de Estado y el documento de orientación de las 49 que se presentó, la incertidumbre política da confianza "投贷 vinculación" con las entidades bancarias respecto de exploración, pero la actual Ley de bancos comerciales, las inversiones directas de capital en los bancos comerciales no restricción todavía transversal donde, aún en la espada de Damocles del reglamento hasta en eso.En la actualidad, se ha iniciado la revisión de la Ley de bancos comerciales, la revisión del sistema o que nos traerá la desregulación de puntillas.(el autor Introducción: ha trabajado en el Banco de comercio, Banco Popular, ahora es el Departamento de supervisión bancaria, de los responsables de las pequeñas empresas de servicios financieros a largo plazo para promover el trabajo de las pequeñas empresas, el estudio de la cuestión de los servicios financieros.En este documento el autor) para uso exclusivo de autorización de Sina, no se reproducen.El discurso no representa el punto de vista.

银行投贷联动该怎么试   文 新浪财经金融e观察(微信公众号:sinaeguancha)专栏作家 李庚南   俗话说“一文钱难倒英雄汉”,这或许是众多初创型科技企业面临的尴尬。某种程度上,初创型科技企业融资之难甚于一般的小微企业。而投贷联动应是由金融机构量力而行的自主选择。 银行贷款   俗话说“一文钱难倒英雄汉”,这或许是众多初创型科技企业面临的尴尬。   对于初创型科技企业而言,既没有可抵押的资产,也没有可信的信用记录,上市融资的路注定那么遥远,银行借款的门槛总是那么高严,而天使的垂顾更需要等待运气。某种程度上,初创型科技企业融资之难甚于一般的小微企业。因此,科技型中小企业融资问题日益受到高层的关注。   自2014年国发49号文《关于加快科技服务业发展的若干意见》首次提出要“探索投贷结合的融资模式”以来,高层频频提高投贷结合问题。2月3日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署建设双创基地发展众创空间,明确提出要“选择金融机构试点开展投贷联动融资服务”。   那么,如何选择试点金融机构?究竟哪些金融机构有能力适合开展投贷联动融资服务呢?   笔者以为,这里所谓的选择,并非通常意义上的自上而下的试点机构“钦定”,而应是由金融机构量力而行的自主选择。   毫无疑问,在国家创新驱动大战略背景下,“大众创业、万众创新”的号角必将催生越来越多的创新需求和创新主体,也必将伴生越来越多的融资服务需求。这将为面临发展困境的银行业展现一片诱人的“蓝海”。   但这又是一片布满“暗礁”的“蓝海”,对于习惯了传统金融服务领域生态的银行机构而言,要进入这个领域,得首先掂量掂量自己有没有准备好。科技型企业的高成长性与高风险性,使一直以来惯于以抵押担保为依托的传统信贷理念的传统银行,面对科技金融这片蓝海往往“望洋兴叹”!   何以如此?一方面是因为科技型特别是科技初创型企业基本属于轻资产型,缺乏有效抵押资产,即使有专利权等无形资产,但在评估、流通、转让方面仍面临相关基础设施的制约,而且所谓的专利权价值体现主要依赖于企业创新成功与否,这无疑使银行“裸露”于巨大的风险前;另一方面,初创型科技企业在银行的信息记录往往是“一片空白”,银行面临的不止是信息不对称而是信息的相对空白,要弥补这些短板,帮助科创型企业达到银行固有的信贷门槛,银行往往要付出较一般企业贷款更多的调查分析成本。最“悲摧”的是,与付出的高昂成本、承压的巨大风险比较,银行从科技型企业获取的贷款收益与一般企业无殊甚至还要低。这岂不是“拿着卖面粉的钱操着卖白粉的心”么?   显然,按照惯性的信贷逻辑和营销模式,传统银行大抵不乐于、也不适合于对科技型特别是科创型企业贷款。但站在长期发展战略高度,站在培育自身忠实客户群角度,这又是一片令银行业无法忘怀的“蓝海”。“求之不得、弃之不舍”这或是传统银行面对科创企业的纠结,而投贷联动模式无疑是打破这一沉寂的有益探索。   何谓投贷联动?简单说,就是银行以“股权+债权”模式对企业进行投资,形成股权投资和银行信贷之间的联动效应的融资模式。这种模式,既解决了银行以传统业务支持企业带来的风险与收益的不匹配,也使银行在扶持企业过程中能否分享到企业成长的收益、增加自身的利润。   在实践中,投贷联动的具体模式因银行股权分享形式不同而异常,大体分为三种模式:一是银行与PE机构合作模式。银行通过与PE合作,在PE对企业评估和投资基础上,通过与PE、借款企业的股权分享约定,实现股权与银行债权的联动。具体又包括投贷联盟、选择权贷款模式。投贷联盟 实际上是银行跟随PE股权投资对企业给予一定比例的信贷支持,选择权贷款则是银行在与企业签订贷款协议时,约定可以把贷款作价转换为对应比例的股权期权,在客户通过IPO或股权转让等实现股权溢价后,由PE抛售所持部分股份,按照初始约定比例与银行共享分成。二是银行集团内部投贷联动模式。即在商业银行综合化经营背景下,银行机构通过在境外设立直接投资机构,由该投资机构在国内设立股权投资管理公司,在集团内部实现对科创型企业的投贷联动。或通过直接设立股权投资公司,进行“股权+债权”的投贷联动业务。三是向风险投资机构发放贷款模式。即银行直接向风险投资机构发放专项用于目标客户的贷款,间接实现对科创型企业的融资支持。   无论哪一种模式,投贷联动对传统商业银行都意味着挑战,意味着革新。如果不能在信贷管理理念方面有根本转变,如果在信贷管理机制和模式方面不能有创新和突破,商业银行要通过投贷联动等模式涉足科创型企业这片“蓝海”,在风险承受能力、业务可持续方面都将是一个问题。   欲揽瓷器活,需有金刚钻。对于传统银行而言,要通过投贷联动等模式介入科创型企业、分享科技金融之“羹”,需先锻造好属于自己的“金刚钻”。   首先,信贷理念需要创新。关键是要改变传统的、过度依赖抵押担保的信贷理念,从重抵押担保向重第一还款来源回归。这就需要提升信贷精细化管理,提升对客户信息调研的深度,不仅要把握客户的真实经营状况,把握客户的信息流、资金流和物流,更要研判和分析客户的未来发展前景,这一点对银行涉足科创型企业尤其重要。   实际上,现实已为这种转变提供了良好的契机。近年来,以房地产为代表的资产价值的快速缩水,使以房地产为核销抵押品的银行贷款风险凸显,而以往被冠以信贷创新的联保类贷款担保方式,至今仍使众多银行深陷“担保链”泥沼、难以自拔。银行业长期以来形成的依赖抵押担保的传统信贷理念已经被现实残酷地撕裂,银行业在痛苦的反思除了创新理念别无出路。   其次,风险观念需要重塑。关键是要回归银行的本源――经营风险,把风险作为经营的核心内容,从一味回避风险向识别风险、理解风险、管理风险转变。银行的本质就是管理风险,就是通过风险的“买入”与“卖出”实现自身的经营目标。因此,风险管理不只是银行自身安全的要求,更应是银行盈利的手段,基本逻辑是收益覆盖风险实现利润增长。   风险观的重塑是传统银行涉足科创领域的前提。这一点也将直接考验银行管理层、股东层的眼界和智慧,需要银行的董事层、股东层能树立科学的发展观,科学研判形势,根据形势的变化适时调整自身的经营目标,改变对利润过度追逐、风险过于回避的心态。   第三,考核机制需要改革。拓展科创型企业金融服务空间,不仅需要银行管理层转变理念、观念,重塑业务流程,更需要改革固有的考核激励机制,建立有助于激发基层经营行及员工开展科创型企业营销的积极性的考核激励机制。这是银行发展战略得以贯彻实施的前提。关键是要立足于科创型企业高风险特征以及投贷联动模式可能带来的高收益,探索建立差异化的考核激励办法,适当提高风险容忍度,制订合理、明晰、可操作的尽职免责制度。   当然,银行在探索投贷联动科技金融服务模式过程中,除了要锻造适合科创型企业的“金刚钻”,还需要相关监管规制的创新。尽管国务院49号文件及相关指导意见的陆续出台,政策的明朗赋予了银行机构在“投贷联动”方面探索的底气,但现行《商业银行法》对商业银行不得直接股权投资的约束仍横再那里,监管的达摩克利斯之剑仍高悬在那。目前,《商业银行法》的修订已经启动,修订或将带来的制度松绑令我们翘首以待。      (本文作者介绍:先后供职于工商银行、人民银行,现为银行监管部门人士,长期负责小企业金融服务推进工作,潜心研究小企业金融服务问题。)   本文为作者独家授权新浪财经使用,请勿转载。所发表言论不代表本站观点。相关的主题文章: